Особенности налогообложения процентов в случаях тонкой капитализации

Существует два способа финансирования (обеспечения капиталом) компании: путем выпуска
обыкновенных акций и с помощью займов. В зависимости от применяемого способа изменяется
налогообложение как налогооблагаемого дохода компании, так и лиц – поставщиков капитала.

Для целей налогообложения различия в этих способах сводятся к тому, что инвестиции в акции
призваны приносить инвестору поступления в форме распределения налогооблагаемой прибыли, тогда как поступления, приносимые инвестициями в займы, для плательщика являются расходом, осуществляемым до того, как будет определена прибыль.

Иначе говоря, в случае применения первого способа получаемое от инвестиций вознаграждение на национальном уровне облагается налогом сначала как прибыль компании, а затем еще раз – в качестве дивидендов, получаемых держателями акций. При втором способе выплата процентов (кроме завышенных) облагается налогом у единственного лица – заимодавца, но при этом налогооблагаемая прибыль заемщика уменьшается.

В связи с этим на практике гораздо чаще с точки зрения налогообложения наиболее выгодно
организовать финансирование компании займами (кредитами), а не за счет вкладов в акционерный капитал. Значительно реже приносит большие выгоды передача фондов в качестве распределенной прибыли, а не путем выплаты процентов.

Однако, как правило, разграничение по общему признаку заемного или акционерного
финансирования завуалировано. Например, кредиторы на каком-то этапе могут конвертировать долг в участие в акционерном капитале компании или величина получаемых ими процентов может быть поставлена в зависимость от прибыли компаний.

В связи с этим для обозначения целого ряда форм тонкой капитализации используется такой показатель, как высокая доля долга по отношению к акционерному капиталу, характеризующий строение капитала компании. Однако и этот показатель не всегда служит прямым доказательством использования компанией тонкой капитализации, т.е. получения налоговых выгод путем непропорционального использования долга, а становится лишь следствием
решений, принятых по чисто коммерческим или экономическим соображениям.

Наибольшими возможностями использования механизма тонкой капитализации в целях получения налоговых выгод располагают многонациональные группы компаний.

Так, группа, состоящая из материнской компании в одной стране и дочерней компании – в другой, при прочих равных условиях в целом уплачивает меньшие суммы налога в случае перевода прибыли дочерней компании в материнскую в форме процентов, которые подлежат вычету при определении налогооблагаемой прибыли дочерней компании, чем в случае выплаты дивидендов, не подлежащих вычету.

Включение в группу такого промежуточного участника, как холдинговая компания, базирующаяся в так называемой налоговой гавани, позволяет сочетать это преимущество с отсрочкой (возможно, на неопределенное время) любой задолженности по налогу на доход, находящийся в распоряжении материнской компании.

Механизм тонкой капитализации используется для достижения максимальной гибкости движения фондов внутри многонациональной компании с наименьшими для нее налоговыми издержками, какие только возможны в зависимости от налогового законодательства заинтересованных стран, а также от наличия или отсутствия соответствующих положений в международных договорах об избежании двойного налогообложения между этими странами.